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标题: 陶氏化学公司将刚购得的罗门哈斯的一个部门售出 [打印本页]

作者: symbolshanghai 时间: 2009-4-11 21:48
标题: 陶氏化学公司将刚购得的罗门哈斯的一个部门售出
北京时间4月2日晚间有消息称，陶氏化学公司(DOW)已宣布将刚购得的罗门哈斯(Rohm & Haas)的一个部门Morton International售出，售价为16.8亿美元现金。

　　陶氏指出，这一盐类产品部门的买主是德国农业化学公司K+S。陶氏的董事会主席兼首席执行官利伟诚(Andrew N. Liveris)表示：“我们对自己能与K+S在如此短的时间内达成具有价值吸引力的协议感到满意。”

　　陶氏还称，出售MI部门是公司周三完成收购罗门哈斯后降低债务杠杆过程的一个组成部分。

　　截至周四美东时间上午11:06(北京时间周四晚23点06分)，在纽约证交所上市的陶氏股票上涨69美分，至9.50美元，涨幅为7.83%。与此同时，K+S在法兰克福上市的股票大涨10%以上。

　　陶氏已将股息削减64%，以帮助公司每年节省10亿美元的资金。不久前陶氏曾指出，可能出售Total Raffinaderi Nederland NV中45%的股份或该公司东南亚石蜡及衍生物部门的部分股份。Total Raffinaderi是一家陶氏入伙的荷兰石油提炼合伙企业。

　　尽管陶氏采取了以上行动，但债信评级机构依然担心陶氏的财政状况。标普公司宣布，将陶氏的信用评级降至“BBB”。该评级仅比垃圾级高出1格。标普指出，降级的理由是包括债务在内陶氏收购罗门哈斯花掉了190亿美元。

　　K+S方面表示，本次交易有望在今年中期完成，应该会从2010年开始推动自己的每股盈利增长。

　　K+S指出，收购总部位于芝加哥的Morton将创建一家全球领先的盐业公司，规模将超过中国盐业总公司。2008年Morton的营收总计12亿美元，EBITDA(扣除利息、税金、折旧及摊销前之盈利)为2.7亿美元。此前有市场传言称，K+S有意收购Compass Minerals(CMP)。依照盐产量计算，Compass Minerals是世界第三大盐商。

　　Morton销售额的很大一部分(42%)源自除冰盐的销售，工业用盐的营收份额为34%，而食品用盐的比例为22%。

　　K+S的首席执行官诺伯特-施泰勒(Norbert Steiner)表示：“本次交易将拓展我们市场的地理分布并实现其多元化，还将提高我们在北美消费者和工业盐类市场的地位。”这家德国公司还称，自己与Morton的业务几乎没有重叠，本次收购将实现智利、巴西和北美间物流的进一步优化。

　　K+S预计，合并Morton后公司来自钾盐和镁盐的营收在总营收中的比例将由50%降至42.6%，而盐类总营收在集团营收中的比例将由12.9%增至25.8%。

　　德国商业银行的分析师斯蒂芬-基佩(Stephan Kippe)指出，这一交易并不便宜，最终的购价比K+S对Morton的估价高出20%。但他同时表示，尽管如此本次交易仍是一笔划算的买卖，理由包括Morton的盈利率相对较高，交易将带来进一步节省成本的可能性和新公司的盈利成长潜力等。

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